商报讯（记者 闫瑾）昨日，汇丰银行（中国）有限公司（以下简称"汇丰中国"）在中国银行间外汇市场达成首笔无本金交换人民币外汇货币掉期 第二章 套汇、套利及掉期业务 第一节 套汇业务 一、概述 （一）概念 套汇业务（Arbitrage Transaction）是指套汇者利用不同外汇市场汇率在某一时点的差异，从低汇率市场买入外汇，在高汇率市场卖出外汇，从中套取汇差或利差的行为。 3月期美元Libor创造历史新低，至少也证明雷曼倒闭后出现的系统性风险基本已经消失。 在英国银行业协会网站上，该协会工商管理统计主管发表观点指出，从今年6月小企业贷款增加额、与银行建立业务关系的小型企业数等显示，商业信心正在改善。 就银行间外汇市场的衍生品来讲，2005年提出了人民币汇率远期，2006年提出了掉期，2007年提出了货币掉期，2011年提出了人民币汇率期权，2015年提出了标准化人民币外汇掉期。这是银行间外汇市场可交易的品种。 利率市场化与衍生品发展趋势展望 中国金融期货 提供经典案例_利率掉期锁定债务成本word文档在线阅读与免费下载，摘要:经典案例利率掉期锁定债务成本口中国银行全球金融市场部客户团队能大幅上扬。由千恐怖袭击威胁和伊拉克,军事危机的短期影响。美国长期利率近期年再次不断创出新低在过去年间美国掉期利率从近。 无所不在的"swap"（掉期合约）（上） 文/陈思进 11月30日，美国联邦储备委员会、欧洲中央银行、加拿大银行、英格兰银行、日本银行和瑞士国民银行宣布采取协调行动，决定自今年12月5日起将几大央行之间现有的临时性美元流动性互换利率下调50个基点。
利率掉期，就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换一笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率。 人民币外汇掉期交易指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇 虽然该笔利率掉期尚未发生交易，但在中行高调表态的背后，是市场对利率掉期业务的期盼。 在人民币汇改后的8月上旬，央行即发布通知，在已获准办理远期结售汇业务6个月以上的银行，在向外汇局备案后可以开办不涉及利率互换的人民币与外币间的掉期业务。
外汇掉期交易产生的历史背景 - 多空道
上述未具名知情人士称，中国央行的干预导致美元兑人民币外汇掉期价格大幅下跌，这表明未来人民币将走强，市场利率将下降。 由於据称少数几家商业银行代表中国央行进行了大规模认购，1年期美元兑人民币外汇掉期从周二的1730点暴跌至1200点。 利率掉期与金融机构利率风险的防范 邓 雄伴随着利率市场化的逐步推进，中国金融业的利率风险日益凸现。市场首次感受到对掉期业务需求的迫切性，是在央行 2004 年 10 月 29 日宣布放开贷款利率上限时。贷款利率上限放开，可能直接导致商业机构出现大量存贷利率不匹配的情况，从而形成利差
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。 在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水 人民币固定利率 及 3 个月美元 Libor 付息周期均为三个月. 人民币 Shibor(Act/360) 美元 Libor(Act/360) 二、报价机构. 人民币外汇远掉期做市商。 外汇掉期,外汇掉期(ForeignExchangeSwap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异 有外汇债务的公司客户，适用于我行及非我行发放的贷款和转贷款。 业务流程. 1.签订协议：客户在与中国银行叙做利率掉期交易以前，需要与中国银行签订《衍生交易总协议》和《利率掉期交易申请书》。 2.保证金落实：通过客户关系部门落实授信或相应保证金。 一、本期聚焦. 美元Libor利率为何反应迟缓？4月，美元兑人民币掉期在3月大跌后出现明显反弹。一方面，中美利差逆转3月走势开始走阔，人民银行在月初降准后停止进行逆回购操作，并且缩量续作MLF和TMLF，3M Shibor利率止住此前跌势，股份制银行NCD发行利率出现反弹；而在美联储连续加码宽松的情况 人民币外汇货币掉期正式成为境内市场交易品种之一。近年来，随着人民币加入sdr，境外投资者加速进入中国银行间债市，这也让银行间外汇货币掉期市场得到了历史性的发展机遇。 一、货币掉期的原理 （一）什么是货币掉期？ 外汇掉期是金融掉期产品的一种。 金融掉期又称金融互换，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，达到规避风险的目的。 掉期业务结合了外汇市场、货币市场和资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和利率风险提供了有力的工具。